A dívida bruta⁴ consolidada da Companhia encerrou 31 de dezembro de 2020 em R$ 5,3 bilhões, 23,6% superior à posição de dívida bruta do mesmo período de 2019 (R$ 4,3 bilhões) especialmente em função (i) da captação de R$ 500,0 milhões através da 4^a, 5^a e 6^a emissões de notas promissórias, no segundo trimestre deste ano, para fazer frente ao possível cenário de stress acarretado pela pandemia de Covid-19; (ii) da captação do empréstimo offshore de montante equivalente a R$ 600,0 milhões; (iii) do vencimento/liquidação da 4^a Emissão de Debêntures da AES Tietê Energia no montante de
R$ 387,4 milhões; e (iv) da conclusão da aquisição do Complexo Ventus, com assunção da dívida do projeto, financiada pelo BNDES, com saldo de
R$ 235,2 milhões (sendo os três últimos eventos ocorridos em dezembro), além dos juros e atualizações monetárias incorridos entre os períodos.

Em 31 de dezembro de 2020, as disponibilidades somavam R$ 2,0 bilhões, montante superior em 48,7% ao valor registrado em 31 de dezembro de 2019 (R$ 1,4 bilhão). Desta forma, a dívida líquida consolidada no final do 4T20 era de R$ 3,2 bilhões, montante superior em 11,8% à posição registrada no mesmo período do ano anterior (R$ 2,9 bilhões).

Os gráficos a seguir apresentam a composição dos indexadores do endividamento da Companhia no período, bem como o cronograma de amortização, ambos de forma consolidada.

Cronograma de amortização da dívida⁵ (R$ milhões)                                                 Dívida Bruta por Indexador⁶                           

Custo⁷ (%) e Prazo Médio

Covenants

O limite mais restritivo estabelecido pelas dívidas da Companhia é de 3,85x, para a razão entre a Dívida Líquida e o Ebitda Ajustado⁸,além do índice de cobertura de juros, o qual não poderá ser inferior a 1,50x. Em linha com a estratégia de diversificação de fontes da Companhia, as novas dívidas emitidas já possuem limite maior, com a alavancagem variando entre 4,0x e 4,5x e restrição do índice de cobertura de juros de 1,25x.

O índice de alavancagem (Dívida Líquida/Ebitda Ajustado) encerrou o quarto trimestre em 1,53x. O índice de cobertura de juros (Ebitda Ajustado/Despesas Financeiras) encerrou o período em 8,77x. A melhora expressiva dos índices é reflexo principalmente do incremento significativo do EBITDA da companhia no 4T20, em decorrência da reversão em seu resultado, sem efeito caixa, ocasionado pela finalização do acordo do GSF.

Rating

A Companhia mantém seus ratings equivalentes a AA+ em ambas as agências de ratings que a cobrem.

 

¹ Saldo contábil atualizado, considerando principal, juros e custos da transação
² Não considera arrendamento financeiro.
³ Empréstimo Offshore, 4131 – vinculado à USD
⁴ Considera Empréstimos, financiamentos e debêntures do passivo circulante e passivo não circulante.
⁵ Fluxo composto por amortização de principal.
⁶ Valores relativos ao principal. Não considera arrendamento financeiro.
⁷ Custo médio da dívida calculado com CDI diário (ano) e IPCA acumulado (últimos 12 meses) na data de fechamento do trimestre. Tanto custo quanto prazo referem-se ao principal da dívida.
⁸ Ebitda ajustado para incluir os 12 meses dos ativos adquiridos, inclusive o período anterior ao mesmo fazer parte da estrutura da Companhia.

 

4^a Emissão de Debêntures

1º Aditamento à Escritura Particular da 4ª emissão de Debêntures Simples

2º Aditamento à Escritura Particular da 4ª emissão de Debêntures Simples

3º Aditamento à Escritura Particular da 4ª emissão de Debêntures Simples

Escritura da 4ª Emissão de Debêntures

Relatório Agente Fiduciário 2019 – 4a Emissão

5^a Emissão de Debêntures

Escritura da 5ª Emissão de Debêntures

1º Aditamento à Escritura Particular da 5ª emissão de Debêntures Simples

Relatório Agente Fiduciário 2019 – 5a Emissão

6^a Emissão de Debêntures

Escritura da 6ª Emissão de Debêntures

1º Aditamento à Escritura Particular da 6ª emissão de Debêntures Simples

Relatório Agente Fiduciário 2019 – 6a Emissão

7^a Emissão de Debêntures

Escritura Particular da 7ª emissão de Debêntures Simples

1º Aditamento à Escritura Particular da 7ª emissão de Debêntures Simples

Relatório Agente Fiduciário 2018 – 7a Emissão

Relatório Agente Fiduciário 2019 – 7a Emissão

8^a Emissão de Debêntures

Escritura Particular da 8ª emissão de Debêntures Simples

1º Aditamento à Escritura Particular da 8ª emissão de Debêntures Simples

Relatório Agente Fiduciário 2019 – 8a Emissão

9^a Emissão de Debêntures

Escritura Particular da 9ª emissão de Debêntures Simples

1º Aditamento à Escritura Particular da 9ª emissão de Debêntures Simples

1^a Emissão de Debêntures - AES Tietê Eólica S.A

Relatório Agente Fiduciário 2018 - 1^a Emissão

Relatório Agente Fiduciário 2019 - 1^a Emissão