A dívida bruta consolidada da AES Brasil encerrou 31 de março de 2022 em R$ 6.459,2 milhões e sua controlada, AES Brasil Operações, encerrou o 1T22 com dívida bruta consolidada de R$ 5.358,3 milhões, 13,1% inferior à posição de dívida bruta do mesmo período de 2021 (R$ 6.167,2 milhões).

A variação da dívida bruta da AES Brasil Operações entre os períodos é explicada, principalmente, pelo: (i) vencimento das 4ª, 5ª e 6ª emissões de notas promissórias no montante de R$ 500 milhões; (ii) conclusão da aquisição dos Complexos Mandacaru e Salinas, em maio de 2021, com assunção da dívida do projeto com saldo atual de R$ 306 milhões; (iii) pré pagamento da 7ª emissão de debêntures, no montante de R$ 767 milhões, em novembro de 2021; (iv) captação da 1ª debênture de Tucano Holding II, de R$ 300 milhões, desembolsada no 4T21; e (v) juros e atualizações monetárias incorridos entre os períodos.

Adicionalmente, em março, a AES Brasil realizou a 1ª Emissão de Debêntures, totalizando R$ 1,1 bilhão a um custo de CDI+2,30% a.a. e vencimento em março de 2025. O montante captado será direcionado ao desenvolvimento das fases 1 e 2 de construção do Complexo Eólico Cajuína.

Em 31 de março de 2022, o caixa consolidado da AES Brasil somava R$ 2.225,4 milhões, e a AES Brasil Operações finalizou o primeiro trimestre de 2022 com um caixa de R$ 1.940,0 milhões, 18,8% superior ao caixa do mesmo período de 2021, de R$ 1.632,7 milhões. Desta forma, a dívida líquida consolidada da AES Brasil e da AES Operações é apresentada conforme abaixo:
 

  
Covenants 

Após renegociação com os credores da 5ª e 6ª emissões de debêntures da AES Brasil Operações, em setembro de 2021, e com o pré-pagamento da 7ª emissão de debêntures no 4T21, o limite mais restritivo estabelecido pelas dívidas da Companhia, que era de 3,85x, passou a ser de 4,5x para a razão entre a Dívida Líquida e o Ebitda Ajustado. Adicionalmente, o índice de cobertura de juros, o qual não poderia ser inferior a 1,50x, passou a ser 1,25x.  

O índice de alavancagem (Dívida Líquida/ Ebitda Ajustado) encerrou o primeiro trimestre de 2022 em 3,87x. Já o índice de cobertura de juros (Ebitda Ajustado / Despesas Financeiras) fechou o 1T22 em 2,65x.

Para fins de cálculo dos covenants da AES Brasil Operações, de acordo as definições dos instrumentos financeiros, deve ser considerado a razão entre dívida líquida - composta pelo somatório de empréstimos, financiamentos, debêntures, e instrumentos de derivativos para eliminação do risco cambial das dívidas offshore, menos o saldo de caixa e equivalente de caixa, investimentos de curto prazo e contas reservas vinculadas às dívidas.

O EBTIDA Ajustado adiciona o EBITDA proforma dos ativos adquiridos relativo aos últimos 12 meses ao racional de cálculo, anteriores à data de liquidação da respectiva aquisição.
 

¹ Considera últimos 12 meses dos projetos adquiridos