Endividamento

Endividamento

DÍVIDA - R$ MILHÕES Montante1 Vencimento Custo Nominal
AES Tietê Energia2 5.727,9    
5a Emissão de Debêntures 214,8 dez/23 IPCA + 6,54% a.a.
6a Emissão de Debêntures - 2a série 381,7 abr/24 IPCA + 6,78% a.a.
7a Emissão de Debêntures - 2a série 750,8 fev/23 CDI + 1,30% a.a.
8a Emissão de Debêntures 212,1 mai/30 IPCA + 6,02% a.a.
9a Emissão de Debêntures 1a série 1.379,6 mar/27 CDI + 1,00% a.a.
9a Emissão de Debêntures 2a série 675,3 mar/29 IPCA + 4,71% a.a.
9a Emissão de Debêntures 3a série 188,4 mar/29 IPCA + 4,71% a.a.
4aEmissão de Notas Comerciais 183,7 abr/21 CDI + 2,80% a.a.
5a Emissão de Notas Comerciais 183,9 abr/21 CDI + 3,00% a.a.
6a Emissão de Notas Comerciais 157,5 abr/21 CDI + 3,00% a.a.
Empréstimo 4131 (captação em 2020) 600,0 dez/25 CDI + 1,50% a.a.
Empréstimo 4131 (captação em 2021) 800,0 mar/26 CDI + 1,48% a.a.
AES Tietê Eólica 141,5    
1a emissão de Debêntures - 1série 70,1 dez/25 IPCA + 7,61% a.a.
1a emissão de Debêntures - 2série 71,4 dez/25 IPCA + 7,87% a.a.
Complexo Eólico Ventus (BNDES) 228,5    
Brasventos Eolo 74,7 out/29 TJLP + 2,51% a.a.
Brasventos Miassaba 75,0 out/29 TJLP + 2,71% a.a.
Rio dos Ventos 3 78,8 out/29 TJLP + 2,51% a.a.
 

Dívida bruta e líquida

A dívida bruta3  consolidada da Companhia encerrou 31 de março de 2021 em R$ 6,2 bilhões, 44,8% superior à posição de dívida bruta do mesmo período de 2020 (R$ 4,3 bilhões) especialmente para fazer frente ao crescimento da Companhia, como a aquisição do Complexo Eólico Ventus, e preparando a AES Brasil para todos os seus compromissos financeiros futuros.

Em 31 de março de 2021, as disponibilidades somavam R$ 1,6 bilhão, montante superior em 16,9% ao valor registrado em 31 de março de 2020 (R$ 1,4 bilhão). Desta forma, a dívida líquida consolidada no final do 1T21 era de R$ 4,5 bilhões, montante superior em 58,4% à posição registrada no mesmo período do ano anterior (R$ 2,9 bilhões).

Os gráficos a seguir apresentam a composição dos indexadores do endividamento da Companhia no período, bem como o cronograma de amortização, ambos de forma consolidada.

            Cronograma de amortização da dívida4 (R$ milhões)                                      Dívida Bruta por Indexador5                           

                       

 

Custo7 (%) e Prazo Médio

Covenants

O limite mais restritivo estabelecido pelas dívidas da Companhia é de 3,85x, para a razão entre a Dívida Líquida e o Ebitda Ajustado7,além do índice de cobertura de juros, o qual não poderá ser inferior a 1,50x. Em linha com a estratégia de diversificação de fontes da Companhia e funding ajustado para essa fase, as novas dívidas emitidas já possuem limite maior, com a alavancagem variando entre 4,0x e 4,5x e restrição do índice de cobertura de juros de 1,25x.

O índice de alavancagem (Dívida Líquida/Ebitda Ajustado) encerrou o primeiro trimestre em 2,07x. O índice de cobertura de juros (Ebitda Ajustado/Despesas Financeiras) encerrou o período em 9,86x. A melhora expressiva dos índices é reflexo principalmente do incremento significativo do EBITDA da Companhia, em decorrência da reversão em seu resultado, sem efeito caixa, ocasionado pela finalização do acordo do GSF.

 

Dívida Líquida (R$ bilhões) e Alavancagem (x)

Rating

A Companhia mantém seus ratings equivalentes a AA+ em ambas as agências de ratings que a cobrem.

Em março, a Fitch elevou o rating das debêntures da AES Tietê Eólica de “AA+(bra)” para “AAA(bra)”, com perspectiva estável.

 

1 SSaldo contábil atualizado, considerando principal, juros e custos da transação.
2 Não considera arrendamento financeiro.
3 Considera Empréstimos, financiamentos e debêntures do passivo circulante e passivo não circulante e considera a variação cambial da 4131 emitida em dezembro de 2020.
4 CFluxo composto por amortização de principal.
5 Valores relativos ao principal. Não considera arrendamento financeiro.
6 Custo médio da dívida calculado com CDI de fechamento e IPCA acumulado (últimos 12 meses) na data de fechamento do trimestre. Tanto custo quanto prazo referem-se ao principal da dívida.
7 Ebitda ajustado para incluir os 12 meses dos ativos adquiridos, inclusive o período anterior ao mesmo fazer parte da estrutura da Companhia.

 

Debêntures

A Companhia realizou 3 emissões de debêntures, sendo que todas as debêntures da 1ª emissão até a 2ª emissão foram devidamente liquidadas e não estão em circulação.

3ª Emissão de Debêntures pela Companhia

Em 31 de outubro de 2006, a Companhia emitiu 80.000 debêntures simples, não-conversíveis em ações, todas nominativas e escriturais, da espécie com garantia real, em série única, com valor nominal unitário de R$ 10 mil, no valor total de R$ 800,0 milhões. As debêntures rendem juros, correspondentes a 100,0% da variação da Taxa DI, capitalizada de um spread de 2,25% ao ano, base 252 dias úteis.

O principal da 3ª Emissão da Brasiliana será amortizado nas seguintes datas:

  • 20/Maio/2014 – R$ 160.000.000,00
  • 20/Nov/2014 – R$ 160.000.000,00
  • 20/Maio/2015 – R$ 160.000.000,00
  • 20/Nov/2015 – R$ 160.000.000,00
  • 20/Maio/2016 – R$ 160.000.000,00

Total = R$ 800.000.000,00

Documentos da 3ª Emissão

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